عائد مجمع السيولة

خطوات الاستخدام

الخطوة الأولى: أدخل إجمالي قيمة المجمع (TVL). هذا هو المبلغ الإجمالي للأموال المودعة في مجمع السيولة، ويُستخدم لتقدير حجم السيولة المتاحة. يتم حسابه كمجموع قيمة جميع العملات في المجمع. تؤثر هذه القيمة على العوائد لأن المجمعات الأكبر تجذب أحجام تداول أعلى عادةً.

الخطوة الثانية: أدخل حجم التداول اليومي. هو إجمالي قيمة الصفقات المنفذة يومياً في المجمع. يتم ضربه في نسبة الرسوم لتحديد إجمالي الرسوم التي يجنيها المجمع يومياً. كلما زاد حجم التداول، زادت الرسوم المجمعة، وبالتالي زيادة العوائد المحتملة لمزودي السيولة.

الخطوة الثالثة: أدخل نسبة الرسوم (fee percent). هي النسبة المئوية التي يفرضها المجمع على كل عملية تداول، مثل 0.30% لـ Uniswap V2. تُستخدم لحساب الرسوم اليومية: الرسوم اليومية = حجم التداول اليومي × نسبة الرسوم. مثال: إذا كان حجم التداول اليومي 50 مليون دولار ونسبة الرسوم 0.3%، تكون الرسوم اليومية 150,000 دولار.

الأسئلة الشائعة

الخسارة المؤقتة هي ظاهرة تحدث لمزودي السيولة في مجمعات التداول الأوتوماتيكي (AMMs) عندما تتغير أسعار الأصول المودعة مقارنة ببعضها البعض. على سبيل المثال، إذا أودعت ETH و USDC في مجمع، وارتفع سعر ETH مقابل USDC، فإن المجمع يقوم تلقائياً ببيع بعض من ETH وشراء USDC للحفاظ على النسبة الثابتة، مما يؤدي إلى حصولك على مزيج أقل قيمة من الأصول مقارنة بما لو احتفظت بهما خارج المجمع. هذه الخسارة تسمى 'مؤقتة' لأنها قد تزول إذا عادت الأسعار إلى النقطة الأصلية، ولكنها تصبح دائمة إذا قمت بسحب السيولة بينما الأسعار مختلفة. لا تتضمن هذه الآلة الحاسبة الخسارة المؤقتة لأنها تركز فقط على العوائد من رسوم التداول. الحساب الكامل للعائدات يجب أن يطرح الخسائر المؤقتة من رسوم التداول للحصول على صافي الربح. لتقدير الخسارة المؤقتة، يمكن استخدام صيغ معقدة تعتمد على نسبة تغير السعر. على سبيل المثال، إذا تغير سعر ETH بنسبة 50%، فإن الخسارة المؤقتة تقارب 6.7% من رأس المال. لذلك، يُنصح دائماً بأخذ الخسارة المؤقتة في الاعتبار عند تقييم عروض السيولة.

حجم التداول اليومي هو المحدد الرئيسي لإجمالي الرسوم المجمعة، وبالتالي يؤثر بشكل مباشر على عوائد مزودي السيولة. زيادة حجم التداول تعني رسوم أكثر، وانخفاضه يعني رسوم أقل. ومع ذلك، فإن حجم التداول ليس ثابتاً؛ فهو يتأثر بعوامل مثل التقلبات السعرية، الأخبار الاقتصادية، حالة السوق العامة، ونشاط المتداولين. في أيام التقلبات العالية، قد يرتفع حجم التداول بشكل كبير، بينما في أيام الاستقرار قد يهبط. لذلك، يجب على مزودي السيولة توقع تقلبات في العوائد اليومية والشهرية. على المدى الطويل، يُفترض أن يتجه حجم التداول نحو متوسط معين، لكن يمكن أن يكون التباين كبيراً. في المثال الأول من الأسئلة السابقة، حجم التداول اليومي 50 مليون دولار يعطي عائداً سنوياً 54.75%، ولكن إذا انخفض الحجم إلى 10 ملايين دولار، سينخفض العائد السنوي إلى 5,475 دولار فقط (10.95%). لذلك، من المهم دراسة متوسط حجم التداول التاريخي للمجمع قبل الاستثمار.

نعم، من الممكن أن تكون عوائد مزودي السيولة أعلى بكثير من عوائد الأصول التقليدية، خاصة في مجمعات التداول النشطة ذات الرسوم المنخفضة نسبياً. على سبيل المثال، في المثال الأول، العائد السنوي 54.75% أعلى بكثير من أي حساب توفير بنكي (عادة أقل من 1%) أو عوائد السندات (حتى 5-6% للسندات عالية المخاطر). ولكن هذا العائد المرتفع يأتي بمخاطر إضافية: أولاً، مخاطر الخسارة المؤقتة التي قد تأكل جزءاً كبيراً من الأرباح. ثانياً، مخاطر الهجمات الأمنية على العقود الذكية. ثالثاً، مخاطر انهيار قيمة العملات الرقمية المودعة. بالإضافة إلى ذلك، العوائد المذكورة هي تاريخية أو افتراضية؛ لا توجد ضمانات لاستمرار حجم التداول أو ثبات الرسوم. في عالم التمويل اللامركزي، يمكن أن تصل العوائد إلى معدلات سنوية ثلاثية الأرقام في بعض المجمعات الجديدة أو عالية المخاطر، ولكن يجب توخي الحذر الشديد. مقارنة بالاستثمارات التقلييدية، توفر مجمعات السيولة عوائد أعلى مقابل مخاطر أعلى، وهي مناسبة لأولئك الذين يفهمون مجال الكريبتو.

العائد السنوي على أساس مركب (APY) هو مقياس للعائد السنوي مع مراعاة الفائدة المركبة. في سياق مجمعات السيولة، عادة ما نستخدم العائد البسيط (APR) لأن الرسوم لا تُضاف تلقائياً إلى السيولة (إلا إذا قمت بإعادة استثمارها). الآلة الحاسبة أعلاه تحسب العائد السنوي البسيط (APR) بقسمة العائد السنوي بالدولار على قيمة حصتك. على سبيل المثال، إذا كان العائد السنوي 5,475 دولاراً وحصتك 10,000 دولار، فإن APR = 54.75%. إذا قمت بإعادة استثمار الرسوم يومياً، ستحصل على APY أعلى قليلاً، ويتم حسابه بالصيغة: APY = (1 + APR/n)^n - 1، حيث n هو عدد مرات التركيب (مرات إعادة الاستثمار) في السنة. إذا تركت العوائد في المحفظة بدلاً من إعادة استثمارها، فسيكون العائد الفعلي هو APR. لذلك، لتقدير APY، يمكنك استخدام معدل التركيب اليومي (365 مرة) إذا كنت تعيد الاستثمار يومياً. في المثال السابق، APR = 54.75%، فإن APY عند التركيب اليومي = (1 + 0.5475/365)^365 - 1 ≈ 0.7392 أو 73.92%. هذا فرق كبير بسبب التأثير المركب. لذا، توفر الآلة الحاسبة عائداً سنوياً بسيطاً، ولكن يمكنك حساب APY يدوياً إذا كنت تخطط لإعادة الاستثمار.

عائد مجمع السيولة

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

أمثلة محلولة

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

حاسبات ذات صلة

2مثال 2: مجمع أصغر مثل Pool على PancakeSwap مع TVL 1 مليون دولار وحجم تداول يومي 200,000 دولار ونسبة رسوم 0.25% وحصتك 1% (أي 10,000 دولار). احسب العوائد.

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة