درجة أولسون

أولاً، نحسب المتغيرات الوسيطة: X1 = log(10,000,000 / 100) = log(100,000) ≈ 5. (بافتراض مؤشر GNP=100). X2 = 8,000,000/10,000,000 = 0.8. X3 = 1,500,000/10,000,000 = 0.15. X4 = 4,000,000/5,500,000 ≈ 0.7273. X5 = 0 (لأن الالتزامات < الأصول). X6 = 200,000/10,000,000 = 0.02. X7 = 600,000/8,000,000 = 0.075. X8 = 0 (بافتراض أن صافي الدخل لم يكن سالبًا في العامين الماضيين). X9 = 50,000 / (|200,000| + |150,000|) = 50,000/350,000 ≈ 0.1429 (حيث أن niChange = NI(t)-NI(t-1) = 50,000، وبالتالي NI(t-1)=150,000). ثم نحسب O = -1.32 -0.407*5 + 6.03*0.8 -1.43*0.15 + 0.0757*0.7273 -2.37*0 -1.83*0.02 + 0.285*0.075 -1.72*0 -0.521*0.1429 = -1.32 -2.035 + 4.824 -0.2145 + 0.055 -0 -0.0366 + 0.0214 -0 -0.0744 = 1.22 تقريبًا. الاحتمالية = 1/(1+exp(-1.22)) = 0.772. إذن احتمالية الإفلاس حوالي 77.2%، مما يشير إلى خطر مرتفع.

نحسب المتغيرات: X1 = log(50,000,000/100) = log(500,000) ≈ 5.699. X2 = 20,000,000/50,000,000 = 0.4. X3 = 10,000,000/50,000,000 = 0.2. X4 = 15,000,000/25,000,000 = 0.6. X5 = 0 (الالتزامات أقل من الأصول). X6 = 5,000,000/50,000,000 = 0.1. X7 = 8,000,000/20,000,000 = 0.4. X8 = 1 إذا كان صافي الدخل سالبًا للعامين الماضيين - ولكن هنا niChange سالب، لكننا لا نعرف العامين الماضيين، نفترض X8=0. X9 = (-1,000,000) / (|5,000,000| + |6,000,000|) = -1,000,000/11,000,000 ≈ -0.0909. (لأن niChange = -1,000,000 يعني أن NI(t-1)=6,000,000). O = -1.32 -0.407*5.699 + 6.03*0.4 -1.43*0.2 + 0.0757*0.6 -2.37*0 -1.83*0.1 + 0.285*0.4 -1.72*0 -0.521*(-0.0909) = -1.32 -2.319 + 2.412 -0.286 + 0.0454 -0 -0.183 + 0.114 -0 + 0.0474 = -1.49 تقريبًا. الاحتمالية = 1/(1+exp(1.49)) = 0.184. احتمالية الإفلاس 18.4%، وهي منخفضة نسبيًا. الشركة تبدو مستقرة ماليًا.