نسبة السعر إلى الأرباح

خطوات الاستخدام

1. أدخل سعر السهم السوقي الحالي (Price Per Share). هذا هو السعر الذي يتم تداول السهم به في السوق المالية، ويعكس القيمة التي يضعها المستثمرون على السهم. تأكد من استخدام أحدث سعر إغلاق أو السعر الفوري حسب الوقت الحقيقي.

2. أدخل ربحية السهم (Earnings Per Share - EPS). هذه هي صافي أرباح الشركة مقسومة على عدد الأسهم القائمة. يمكنك استخدام EPS التاريخي (آخر 12 شهراً) أو المتوقع (Forward EPS) حسب التحليل الذي ترغب فيه. EPS يمثل الربح الذي تحققه الشركة لكل سهم.

3. اضغط على زر 'احسب' لتقوم الحاسبة بإجراء العملية الحسابية: P/E Ratio = سعر السهم ÷ ربحية السهم. هذه النسبة تُظهر عدد المرات التي يدفع فيها المستثمر مقابل كل وحدة من الأرباح.

4. بعد الحصول على النتيجة، قم بتحليلها. على سبيل المثال، إذا كانت النسبة 15، فهذا يعني أن المستثمر يدفع 15 ريالاً مقابل كل ريال من الأرباح السنوية. قارن النسبة بمتوسط الصناعة أو السوق (مثل متوسط P/E للسوق السعودي حوالي 20-25) لتحديد ما إذا كان السهم مقيم بأقل أو أعلى من قيمته.

الأسئلة الشائعة

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي أحد أشهر مقاييس التقييم في التحليل الأساسي للأسهم. تحسب بقسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS). تهدف النسبة إلى قياس المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل ريال من الأرباح. كلما ارتفعت النسبة، زادت توقعات السوق لنمو الأرباح المستقبلية. وتستخدم لمقارنة الشركات داخل نفس القطاع أو مع السوق ككل. ومع ذلك، يجب أخذها في سياقها، فالنسبة العالية قد تعني المبالغة في التقييم أو توقعات نمو قوية، بينما النسبة المنخفضة قد تعني تقييماً منخفضاً أو مشاكل في الشركة. كما توجد أنواع مختلفة مثل P/E التاريخي (TTM) والآجل (Forward). لا ينبغي الاعتماد على P/E وحده، بل يجب دمجه مع مقاييس أخرى مثل PEG، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، وتحليل الأرباح والنمو.

لاستخدام P/E في الاستثمار، اتبع الخطوات التالية: أولاً، احسب P/E للسهم الذي تهتم به. ثانياً، قارن هذه النسبة بمتوسط P/E للصناعة التي تنتمي إليها الشركة. إذا كانت P/E أقل بكثير من متوسط الصناعة، فقد يكون السهم مقيم بأقل من قيمته (صفقة محتملة)، والعكس صحيح. ثالثاً، قارن مع متوسط P/E للسوق العام (مثل مؤشر السوق). رابعاً، افحص اتجاه P/E مع مرور الوقت: إذا كانت P/E ترتفع باستمرار دون زيادة مقابلة في الأرباح، قد يكون السهم في فقاعة. خامساً، استخدم مقياس PEG لتعديل النسبة حسب النمو: PEG = P/E ÷ معدل نمو الأرباح السنوي. قاعدة عامة: PEG أقل من 1 يشير إلى تقييم منخفض، أكثر من 2 قد يكون مرتفعاً. سادساً، انتبه إلى العوامل المؤقتة التي تؤثر على الأرباح مثل مكاسب غير متكررة أو خسائر استثنائية. وأخيراً، لا تعتمد على P/E وحده، بل استخدمه مع تحليل مالي كامل.

Trailing P/E يستخدم ربحية السهم (EPS) من آخر 12 شهراً (أرباح تاريخية فعلية). وهو يعكس ما تم تحقيقه فعلياً. أما Forward P/E فيستخدم EPS المتوقع للأشهر الـ12 القادمة بناءً على تقديرات المحللين. الفرق الرئيسي هو أن Forward P/E ينظر إلى الأرباح المستقبلية، مما يجعله أكثر تطلعاً للمستقبل ولكنه يعتمد على تقديرات قد لا تتحقق. إذا كانت الأرباح المتوقعة أعلى من التاريخية، يكون Forward P/E أقل، مما يشير إلى نمو متوقع. يستخدم المحللون غالباً كلا النسبتين لتقييم الشركة. بالنسبة للشركات النامية، يعتبر Forward P/E أكثر دلالة. أما الشركات المستقرة فيفضل Trailing P/E. تجدر الإشارة إلى أن الفرق بين النسبتين يعكس توقعات النمو: إذا كان Forward P/E أعلى من Trailing، فذلك يعني أن الأرباح المتوقعة أقل، وهو إشارة سلبية.

نعم، يمكن أن تكون P/E سالبة إذا كانت ربحية السهم (EPS) سالبة، أي أن الشركة تحقق خسائر صافية. في هذه الحالة، تكون النسبة غير ذات معنى في التقييم التقليدي، لأن القسمة على رقم سالب تعطي قيمة سالبة. لا يمكن تفسير P/E السالبة على أنها رخيصة أو ثمينة؛ بل تشير إلى أن الشركة غير مربحة حالياً. بدلاً من ذلك، يستخدم المستثمرون مقاييس أخرى مثل نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B). بعض المحللين يستبعدون P/E للشركات الخاسرة ويركزون على التدفقات النقدية أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). في حالات نادرة، قد تستخدم الشركات خسائر مؤقتة بسبب استثمارات كبيرة، لذا ينبغي فهم سبب الخسارة. بشكل عام، تجنب استخدام P/E عند وجود EPS سالب.

نسبة السعر إلى الأرباح

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

أمثلة محلولة

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

حاسبات ذات صلة

1شركة 'ألفا' للاتصالات سعر سهمها الحالي 120 ريال، وربحية السهم للعام الماضي 8 ريالات. احسب نسبة السعر إلى الأرباح وفسر النتيجة.

2شركة 'بيتا' للتجزئة سعر سهمها 45 ريال، وربحية السهم المتوقعة للسنة القادمة 3 ريالات. احسب P/E الآجل (Forward P/E) وقارنه مع P/E التاريخي إذا كانت ربحية السهم التاريخية 2.5 ريال.

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة