توزيع الأرباح

خطوات الاستخدام

أدخل إجمالي الربح الصافي (Total Profit) للصفقة العقارية بعد خصم جميع التكاليف ورأس المال المستثمر. هذا الرقم يمثل العائد الإجمالي الذي سيتم توزيعه بين المستثمرين (LP) والشركة المُدارة (GP).

أدخل نسبة حصة المستثمرين (LP Equity Percent) من رأس المال الكلي، معبراً عنها برقم من 0 إلى 100. هذه النسبة تحدد حصة المستثمرين من الأرباح قبل احتساب الحافز الإداري (Promote).

أدخل نسبة حصة الشركة المُدارة (GP Equity Percent) من رأس المال الكلي. لاحظ أن مجموع هاتين النسبتين يجب أن يساوي 100% (مثلاً 80% للمستثمرين و20% للشركة). هذا يفصل التوزيع الأساسي وفقاً لرأس المال.

أدخل نسبة الحافز الإداري (Promote Percent) المتفق عليها. هذه النسبة تُخصم من حصة المستثمرين (LP) وتُضاف إلى حصة الشركة المُدارة (GP) كمكافأة على الأداء. مثال: إذا كان الحافز 20%، فإن 20% من أرباح المستثمرين تُحوَّل إلى الشركة المُدارة.

الأسئلة الشائعة

حصة رأس المال (Equity Percent) تمثل النسبة التي يمتلكها كل طرف من المشروع بناءً على مساهمته النقدية. فالمستثمرون (LP) يساهمون بمعظم رأس المال، لذا تكون نسبتهم عالية (مثلاً 80-90%)، بينما تساهم الشركة المُدارة (GP) بنسبة صغيرة (10-20%) ولكنها تدير المشروع. أما الحافز الإداري (Promote) فهو أداة تحفيزية تُمنح للشركة المُدارة مقابل تحقيق أرباح إضافية. وهو يُحتسب كنسبة من أرباح المستثمرين (وليس من رأس المال)، ويُخصم منها ويُضاف إلى أرباح الشركة. الهدف من الحافز هو مواءمة مصالح الشركة مع المستثمرين: إذا زادت الأرباح، تستفيد الشركة أكثر. رياضياً: إجمالي الربح يُوزع أولاً وفقاً لنسب رأس المال، ثم يتحول جزء من حصة المستثمرين إلى الشركة وفقاً لنسبة الحافز. هذا يُعرف أيضاً بـ 'Carried Interest' في صناديق الأسهم الخاصة. من المهم ملاحظة أن الحافز يزيد من مخاطر المستثمرين إذا كانت العوائد منخفضة، لكنه قد يكون عادلاً في حال تحقيق أرباح كبيرة.

لنأخذ مثالاً توضيحياً: إجمالي ربح 1,000,000 دولار، حصة LP 80%، حصة GP 20%. - إذا كان الحافز 0%: المستثمرون = 800,000 دولار، الشركة = 200,000 دولار. - إذا كان الحافز 10%: قيمة الحافز = 10% × 800,000 = 80,000 دولار. المستثمرون = 720,000 دولار، الشركة = 280,000 دولار. - إذا كان الحافز 20%: قيمة الحافز = 20% × 800,000 = 160,000 دولار. المستثمرون = 640,000 دولار، الشركة = 360,000 دولار. - إذا كان الحافز 30%: المستثمرون = 560,000 دولار، الشركة = 440,000 دولار. نلاحظ أن زيادة الحافز بنسبة 10 نقاط مئوية تقلل حصة المستثمرين بمقدار 80,000 دولار (8% من الربح) وتزيد حصة الشركة بالمثل. هذا يؤثر على عائد الاستثمار (ROI) للمستثمرين. في الاستثمارات العقارية، غالباً ما يكون الحافز محدوداً جداً (مثلاً 10-20%) لحماية مصالح المستثمرين. بعض العقود تحتوي على شرط 'Hurdle Rate' حيث لا يُطبق الحافز إلا بعد تحقيق عائد معين للمستثمرين أولاً (مثلاً 8% سنوياً). هذا يضمن للمستثمرين عائداً أساسياً قبل مكافأة الشركة.

نعم، من الناحية النظرية يجب أن يمثل مجموع نسب رأس المال 100% من إجمالي رأس المال المستثمر في المشروع. وذلك لأن كل دولار من رأس المال مملوك بنسبة معينة لأحد الطرفين. إذا أدخل المستخدم نسباً لا تساوي 100%، فإن الحاسبة ستعطي نتائج غير دقيقة لأنها تفترض أن النسبتين تمثلان كامل الملكية. على سبيل المثال، إذا كانت LP 70% وGP 20% (المجموع 90%)، فهذا يعني أن 10% من رأس المال غير موزع، مما يؤدي إلى توزيع أرباح غير مكتمل. في الواقع العملي، قد تكون هناك أطراف أخرى (مثل شركاء إضافيين) أو نسب منفصلة للأرباح، لكن في هذا الحساب البسيط، يُفترض أن LP وGP يمثلان جميع المستثمرين. لذلك يجب التأكد من إدخال نسب صحيحة بحيث يكون المجموع 100%. إذا كان هناك طرف ثالث، فيجب دمج نسبته في أحد الطرفين أو استخدام حاسبة أخرى متعددة الأطراف.

Preferred Return (العائد المفضل) هو حد أدنى من العائد يُعطى للمستثمرين (LP) أولاً قبل أن يحصل الشريك المُدير (GP) على أي حصة من الأرباح. مثلاً، إذا كان العائد المفضل 8% سنوياً، فإن جميع الأرباح حتى تحقيق هذا العائد تذهب للمستثمرين بالكامل. بعد ذلك، تُوزع الأرباح الزائدة وفقاً لنسبة الحافز (Promote). أما الـ Promote فهو آلية تحفيزية تُطبق على الأرباح التي تتجاوز العائد المفضل. مثال: مشروع برأس مال 10 مليون دولار، عائد مفضل 8% (أي 800,000 دولار سنوياً)، إجمالي ربح 2 مليون دولار. أولاً: يحصل المستثمرون على 800,000 دولار كعائد مفضل. يتبقى 1,200,000 دولار. ثم يُطبق الحافز: إذا كان الحافز 20% على حصة المستثمرين بعد العائد المفضل، فسيحصل GP على 20% من 1,200,000 = 240,000 دولار، والمستثمرون على 960,000 دولار. إجمالي المستثمرين = 800,000 + 960,000 = 1,760,000 دولار، GP = 240,000 دولار. في بعض الهياكل، يكون الحافز نسبة من إجمالي الأرباح بعد العائد المفضل، أو من حصة المستثمرين. من المهم توثيق هذه التفاصيل في العقد. حاسبة Profit Split تفترض بساطة أن الحافز يُطبق مباشرة على حصة المستثمرين دون عائد مفضل، لذا يجب استخدامها بحذر في الحالات المعقدة.

توزيع الأرباح

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

أمثلة محلولة

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة

أدخل القيم

خطوات الاستخدام

حاسبات ذات صلة

1مثال عملي: صفقة عقارية بإجمالي ربح 500,000 دولار، نسبة المستثمرين 80%، نسبة الشركة 20%، وحافز 15%. ما هو التوزيع النهائي؟

2مثال متقدم: صندوق عقاري بإجمالي ربح 2 مليون ريال سعودي، حصة LP 70%، حصة GP 30%، وحافز 25%. ولكن يُطبق شرط توزيع الأرباح بعد إرجاع رأس المال فقط. هل تتغير الطريقة؟

أمثلة محسوبة

الأسئلة الشائعة