العائد على الأصول

الإجابة خطوة بخطوة:

1. المعطيات: صافي الدخل = 2,000,000 دولار، إجمالي الأصول = 10,000,000 دولار.

2. نطبق المعادلة: ROA = 2,000,000 / 10,000,000 = 0.20 أي 20%.

3. التفسير: يعني هذا أن الشركة تحقق 20 سنتاً ربحاً لكل دولار من الأصول. هذا يعتبر ROA مرتفع جداً خاصة في قطاع التكنولوجيا حيث يتراوح المتوسط بين 10-15%. تشير النسبة إلى كفاءة عالية في استخدام الأصول. قد يكون السبب: اعتماد الشركة على الأصول غير الملموسة (براءات اختراع) التي لا تظهر بقيمتها الكاملة في الميزانية، أو هامش ربح مرتفع. يجب مقارنة مع منافسين مثل Google (ROA حوالي 15%) وMicrosoft (حوالي 17%). هذا الأداء الممتاز قد يجذب المستثمرين.

4. تحسينات: يمكن للشركة زيادة ROA أكثر باستخدام الأصول بشكل أفضل أو الاستثمار في مشاريع ذات عائد أعلى.

الإجابة:

1. المعطيات: صافي الدخل = -500,000 دولار، إجمالي الأصول = 20,000,000 دولار.

2. التطبيق: ROA = -500,000 / 20,000,000 = -0.025 أي -2.5%.

3. التحليل: تشير النسبة السالبة إلى أن الشركة تخسر 2.5 سنتاً لكل دولار من الأصول. هذا أمر مقلق، لكنه ليس بالضرورة كارثة إذا كانت الخسارة مؤقتة (مثلاً بسبب استثمار كبير أو تراجع موسمي). في قطاع التصنيع، متوسط ROA حوالي 5-10%. الخسارة قد تكون بسبب ارتفاع التكاليف أو انخفاض المبيعات. يجب تحليل الأسباب: هل هي مشكلة هيكلية أم ظرفية؟ يمكن مقارنة مع شركات مماثلة مثل Caterpillar (ROA حوالي 6%). إذا استمرت الخسارة، قد تحتاج الشركة إلى إعادة هيكلة أو بيع أصول غير مجدية. المستثمرون يتجنبون عادة الشركات ذات ROA سلبي لفترة طويلة. قد يكون تحسين الوضع بخفض التكاليف أو تحسين الإنتاجية.